Emas Bertahan di Atas $4.100 saat USD Lemah Mengimbangi Taruhan Kenaikan Suku Bunga Fed di Tengah Eskalasi AS-Iran

• Emas berjuang untuk mendapatkan traksi yang berarti selama sesi Asia pada hari Kamis.
• Kekhawatiran inflasi memperkuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan bertindak sebagai penghambat bagi komoditas tersebut.
• Beberapa aksi jual USD lanjutan membatasi penurunan yang berarti bagi logam mulia ini.

Emas (XAU/USD) bertahan di atas level $4.100 selama sesi Asia pada hari Kamis dan, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan pullback moderat pada hari sebelumnya dari level tertinggi lebih dari dua minggu. Harga minyak mentah naik ke level tertinggi baru sejak 11 Juni di tengah eskalasi lebih lanjut ketegangan antara AS dan Iran, memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS ke level tertinggi multi-bulan dan dipandang sebagai faktor utama yang bertindak sebagai penghambat bagi bullion yang tidak berimbal hasil ini.

AS dan Iran saling melancarkan serangan selama 12 malam berturut-turut, sementara Houthi yang berafiliasi dengan Iran di Yaman membuka front baru dalam perang dan menyatakan blokade terhadap rute pelayaran penting di Laut Merah yang memfasilitasi sekitar 7% pasokan minyak dunia. Hal ini terjadi di atas penurunan signifikan lalu lintas pengiriman melalui Selat Hormuz dan memperburuk kekhawatiran gangguan pasokan, membantu minyak mentah memperpanjang tren naiknya sejak awal bulan. Para investor tetap khawatir bahwa kenaikan harga energi akan memicu kembali tekanan inflasi dan memaksa bank-bank sentral untuk mengadopsi sikap yang lebih hawkish.

Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang saat ini memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Prospek ini tetap mendukung imbal hasil obligasi AS yang tinggi, dengan imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun sebagai patokan bertahan stabil di dekat level tertinggi dua bulan. Namun, beberapa pelemahan lanjutan Dolar AS (USD) memberikan sedikit dukungan pada harga Emas dan membantu membatasi sisi negatif. Hal ini membuat lebih bijak untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik yang berusia satu minggu telah kehilangan momentumnya.

Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa pergerakan suku bunga tersebut disertai dengan pergeseran yang nyata dalam ekspektasi kebijakan, dengan para investor kini "memperhitungkan jalur yang lebih hawkish untuk The Fed, dengan 34bp kenaikan kini telah diperhitungkan hingga pertemuan Desember, naik +2,3bp pada hari itu." Mereka mencatat bahwa repricing ini telah membantu memperkuat kenaikan terbaru dalam imbal hasil riil AS dan aksi jual yang lebih luas di seluruh kurva Treasury.

Para pedagang kini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin dari AS untuk mendapatkan dorongan selama awal sesi Amerika Utara. Selain itu, pertemuan European Central Bank (ECB) yang sangat dinanti dapat menimbulkan volatilitas di pasar keuangan. Terlepas dari itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar Emas.

Grafik 4 jam XAU/USD

Emas perlu menembus pertemuan $4.155-$4.165 untuk mendukung kasus kenaikan lebih lanjut

Pasangan aset XAU/USD menghentikan tren naik yang telah berlangsung selama satu pekan di dekat pertemuan $4.155-$4.165 – yang terdiri dari Exponential Moving Average (EMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April-Juni. Area tersebut kini seharusnya bertindak sebagai titik pivot utama bagi para trader jangka pendek di tengah indikator momentum yang konstruktif. Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 63, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, mengisyaratkan bahwa pembeli masih memegang kendali namun dibatasi oleh supply di atas.

Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa logam mulia tersebut pertama-tama perlu menembus resistance berkelompok yang disebutkan di atas untuk mendukung kasus kenaikan lebih lanjut. Penembusan yang berkelanjutan di atas level ini akan membuka jalan menuju Fibonacci retracement 23,6% di $4.164,97 dan penghalang yang lebih padat di dekat retracement 38,2% di $4.303,59. Pada sisi negatifnya, batas struktur utama berada di Fibonacci anchor di $3.940,90, di mana pullback yang lebih dalam dapat menemukan permintaan dan berupaya membangun kembali basis yang lebih stabil bagi Emas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)