Emas Mundur dari Tertinggi Dua Bulan karena Pedagang Menantikan IHP AS
- Emas pullback dari level tertinggi dua bulan menjelang data PPI AS.
- Ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed yang memudar dan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS membantu membatasi penurunan pada logam yang tidak berimbal hasil ini.
- XAU/USD berjuang di sekitar SMA 100 hari, sementara pembacaan RSI dan MACD yang bullish menunjukkan para pembeli masih mempertahankan sebagian kendali.
Emas (XAU/USD) berada di bawah tekanan jual pada hari Kamis, menghapus seluruh kenaikan yang dibukukan pada hari sebelumnya setelah mencapai level tertinggi dua bulan baru di $4.449 selama perdagangan sesi Asia. Pada saat berita ini ditulis, logam mulia ini diperdagangkan di sekitar $4.386, turun 0,52% pada hari ini.
Pullback ini tampaknya terutama didorong oleh aksi profit-taking, karena para pelaku pasar tetap enggan mengejar harga lebih tinggi di tengah latar belakang makroekonomi yang tidak pasti. Rally terbaru dari dekat $4.000 sebagian besar dipicu oleh data ekonomi AS yang lebih lemah, termasuk laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) yang secara umum sesuai ekspektasi dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Juli yang lebih lemah dari yang diprakirakan. Rilis-rilis ini telah mengurangi peluang kenaikan suku bunga yang akan segera terjadi oleh Federal Reserve (The Fed).
Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memberikan probabilitas 36% untuk kenaikan suku bunga pada bulan September, turun dari 54% seminggu lalu. Akibatnya, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor pendek turun untuk hari ketiga berturut-turut, yang dapat menjaga penurunan Emas tetap terbatas dalam jangka pendek.
Perhatian kini beralih ke Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), yang dapat memberikan petunjuk baru tentang tekanan inflasi yang mendasari di gerbang pabrik.
Para analis di MUFG/BTMU menyoroti bahwa data IHK "mendukung pandangan kami bahwa The Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada bulan September," meskipun mereka memperingatkan bahwa "kemungkinan besar pasar suku bunga AS tidak akan banyak memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga dalam waktu dekat mengingat kenaikan suku bunga masih belum bisa dikesampingkan." Mereka juga menyoroti risiko kenaikan yang masih berlanjut terhadap prospek inflasi, memperingatkan bahwa "kurangnya kemajuan untuk membuka kembali Selat Hormuz dan tingginya harga energi terus menimbulkan risiko inflasi ke sisi atas dalam waktu dekat."
Pada saat yang sama, mereka berpendapat bahwa "kurangnya panduan ke depan yang jelas dari Ketua The Fed Kevin Warsh membuat lebih sulit untuk menilai bagaimana mereka kemungkinan akan menetapkan kebijakan ke depan," sehingga pasar harus menavigasi jalur kebijakan yang masih tidak pasti meskipun angka IHK terbaru telah dirilis.
Dengan latar belakang ini, pergerakan arah Emas berikutnya akan sangat bergantung pada data ekonomi AS yang masuk dan dampaknya terhadap ekspektasi suku bunga The Fed. Sementara itu, perkembangan di Timur Tengah juga tetap menjadi fokus dan terus mendorong volatilitas di seluruh pasar keuangan.
Analisis teknis: Pembeli kesulitan menembus SMA 100 hari
XAU/USD berfluktuasi tepat di sekitar Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $4.387 dan jauh di bawah SMA 200-hari di $4.502, sementara tetap nyaman di atas SMA 50-hari di $4.146, membuat logam ini terjebak di antara support jangka menengah dan resistance overhead jangka panjang serta mengisyaratkan nada netral yang terbatas.
Pada grafik harian, Relative Strength Index (14) di 65 berada di wilayah bullish, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, yang mengindikasikan adanya minat beli yang mendasarinya.
Di sisi atas, pergerakan berkelanjutan di atas SMA 100-hari di $4.387 dapat mengekspos level psikologis $4.500, yang selaras erat dengan SMA 200-hari di $4.502.
Di sisi bawah, support berarti pertama berada di SMA 50-hari di $4.146, diikuti oleh dasar psikologis dan struktural di $4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.