Emas Melanjutkan Rally saat Pasar Menantikan PCE AS dan Pidato Warsh di Jackson Hole
- Emas melanjutkan rally kuat pekan lalu dan naik ke level tertinggi sejak 15 Mei.
- Para pedagang menantikan data inflasi PCE AS dan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Jackson Hole pada akhir pekan ini.
- XAU/USD mempertahankan bias teknis bullish di atas moving average harian utama, meskipun RSI mengisyaratkan kondisi jenuh beli.
Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya pada hari Senin, membangun di atas rally kuat yang terlihat pekan lalu setelah pengumuman buyback Treasury AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.644, naik hampir 0,90% pada hari ini, di level yang terakhir terlihat pada 15 Mei.
Keputusan Treasury untuk meningkatkan buyback pendukung likuiditasnya untuk obligasi pemerintah bertenor lebih panjang membebani Greenback secara signifikan, dengan Indeks Dolar AS (DXY) anjlok ke level terendah tiga bulan. Emas mendapat dorongan ganda dari langkah tersebut, diuntungkan oleh USD yang lebih lemah sekaligus menarik permintaan aset safe-haven karena investor fokus pada kekhawatiran seputar kebijakan fiskal AS dan meningkatnya utang pemerintah.
Para ahli strategi di OCBC menyoroti bahwa "debasement USD telah muncul kembali sebagai tema pasar" setelah Treasury AS secara tak terduga memperluas program buyback tenor panjangnya, sebuah langkah yang menurut mereka menandakan "ketidaknyamanan dengan kenaikan imbal hasil tenor panjang baru-baru ini." Mereka menambahkan bahwa "penutupan posisi steepener AS yang dihasilkan kemungkinan telah memperkuat perdagangan debasement lainnya, termasuk USD yang lebih lemah, rebound pada emas, dan breakeven inflasi AS yang lebih tinggi."
Namun, imbal hasil Treasury AS jangka panjang tetap tinggi meskipun ada pengumuman buyback pekan lalu, yang dapat menghambat kenaikan Emas. Imbal hasil Treasury 30 tahun diperdagangkan di sekitar 5,24%, mendekati level tertinggi 19 tahun terbarunya di 5,33%. Imbal hasil yang lebih tinggi dapat membebani logam yang tidak memberikan imbal hasil ini dengan meningkatkan biaya peluang untuk memegang Emas.
Dolar AS juga menguat pada hari Senin setelah penurunan tajam pekan lalu. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,98, naik sekitar 0,13% pada hari ini.
Perhatian pasar kini beralih ke risiko peristiwa penting AS pada akhir pekan ini, dengan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) bulan Juli akan dirilis pada hari Rabu sebelum Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh berbicara di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat.
Para investor akan mencermati laporan PCE dengan seksama untuk menilai apakah moderasi inflasi baru-baru ini cukup bagi The Fed untuk kembali mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan September, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas sekitar 38% untuk kenaikan suku bunga.
Meski demikian, risiko inflasi yang didorong energi tetap menjadi fokus karena ketegangan di Timur Tengah membuat pengiriman melalui Selat Hormuz tetap dibatasi. Amerika Serikat bersiap mengumumkan sanksi baru terhadap Iran pada hari Senin, dengan Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, dijadwalkan mengungkap apa yang ia sebut sebagai langkah-langkah "economic D-Day" terhadap Teheran pada pukul 18:00 GMT (01:00 WIB).
Analisis Teknis: Pembeli memegang kendali saat RSI berubah jenuh beli
XAU/USD mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan SMA 100-hari. Logam ini bergerak naik dalam tren naik yang kuat, didukung oleh Average Directional Index yang cukup kuat di 33,67, sementara Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian di 71 telah memasuki wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan sudah meregang namun masih dominan.
Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang positif memperkuat nada konstruktif, dengan struktur yang lebih luas masih mendukung kenaikan lanjutan selama harga tetap berada di atas moving average utama dan support Fibonacci bagian atas.
Pada sisi atas, resistance awal terletak di Fibonacci retracement 78,6% di $4.685, diikuti oleh penanda puncak siklus di dekat retracement 100,0% di $4.886. Pada sisi negatifnya, support pertama terlihat di retracement 61,8% di $4.528, yang didukung erat oleh SMA 200-hari di $4.516, membentuk klaster permintaan terdekat.
Level support yang lebih dalam muncul di retracement 50,0% di $4.417 dan SMA 100-hari di $4.379, dengan lantai struktural tambahan di retracement 38,2% di $4.307 dan retracement 23,6% di $4.170, di mana para pembeli kemungkinan akan berupaya mempertahankan tren bullish yang lebih luas jika pullback korektif terjadi.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.