Ekuitas: Ketahanan versus suku bunga dan guncangan Minyak – Danske Bank

Tim Riset Danske mencatat bahwa ekuitas menguat pada hari Jumat, membuat pasar yang lebih luas hanya sekitar 1% lebih rendah untuk pekan ini meskipun IHK (CPI) AS lebih panas, imbal hasil front-end lebih tinggi, dan reli minyak yang tajam. Sektor siklikal mengungguli sektor defensif dan VIX tetap di bawah 16. Mereka berpendapat bahwa ketahanan ini mencerminkan keyakinan investor terhadap ekonomi dasar yang kuat dan latar belakang pendapatan.

Sektor siklikal mengungguli meskipun ada hambatan

"Ketahanan ekuitas bertemu dengan kekhawatiran AI yang baru. Ekuitas menguat pada hari Jumat, membuat pasar yang lebih luas hanya sekitar 1% lebih rendah untuk pekan ini. Kenaikan tersebut terjadi meskipun angka IHK sedikit lebih panas dari perkiraan, yang mendorong front end AS lebih tinggi dan meningkatkan probabilitas tersirat kenaikan suku bunga The Fed pekan ini."

"Kemampuan ekuitas untuk menguat di tengah hambatan suku bunga ini patut dicatat. Sektor siklikal mengungguli sektor defensif sepanjang pekan, sementara VIX ditutup di bawah 16."

"Ketahanan ini menjadi semakin mencolok ketika mempertimbangkan bahwa imbal hasil front end naik sekitar 25bp di AS dan Eropa pekan lalu, sementara minyak naik sekitar 10%. Dengan kata lain, suku bunga bergerak lebih tinggi sebagian karena alasan yang justru salah dari perspektif ekuitas. Namun ekuitas hanya turun 1%, volatilitas tetap tertekan dan sektor siklikal mengungguli."

"Ini menunjukkan bahwa para investor tetap sangat menyadari ekonomi dasar yang luar biasa kuat dan latar belakang pendapatan."

"Pagi ini, ekuitas Asia diperdagangkan lebih rendah, dipimpin oleh sektor IT, dengan kontrak berjangka Eropa dan AS mengarah ke arah yang sama. Pasar mulai bergulat dengan apa yang kami sebut AI Fear 3.0."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)