Pembeli Emas tampak ragu karena sikap Hawkish The Fed dan kegelisahan Timur Tengah membatasi penurunan USD

• Emas menarik beberapa pembeli untuk hari kedua berturut-turut, meskipun belum memiliki keyakinan bullish.
• Imbal hasil obligasi AS yang menurun membuat USD tetap tertekan dan memberikan dukungan pada komoditas ini.
• The Fed yang hawkish dan masalah di Timur Tengah membatasi pelemahan USD, sehingga membatasi kenaikan bullion.

Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan ringan pada sesi Asia pada hari Jumat dan tetap berada di bawah level tertinggi mingguan, yang disentuh pada hari sebelumnya di tengah sinyal yang beragam. Imbal hasil obligasi AS turun lebih lanjut dari level tertinggi multi-tahun karena pullback terbaru pada harga minyak mentah membantu meredakan kekhawatiran langsung akan inflasi yang tak terkendali. Hal ini, pada gilirannya, membuat para pembeli Dolar AS (USD) tetap tertekan dan mendukung bullion. Namun, prospek hawkish Federal Reserve (The Fed) AS bertindak sebagai pendorong bagi Greenback, menahan para pedagang untuk memasang taruhan bullish agresif pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Bank sentral AS dengan suara bulat memutuskan untuk menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2023 pada akhir pertemuan September pada hari Rabu. Selain itu, dot plot yang disebut demikian mengungkapkan bahwa para pejabat The Fed memperkirakan satu kali lagi kenaikan suku bunga tahun ini. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Ketua The Fed Kevin Warsh menekankan pentingnya menstabilkan harga konsumen untuk mendorong pertumbuhan ekonomi AS dan mengatakan bahwa inflasi terlalu tinggi terlalu lama. Selain itu, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah terus mendukung harga minyak mentah, memicu kekhawatiran akan inflasi yang didorong energi dan menopang prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed.

UOB menandai kenaikan baru Dolar seiring siklus kenaikan The Fed memperlebar selisih suku bunga AS

Para analis di UOB Group menyoroti bahwa kembalinya Federal Reserve ke siklus kenaikan yang baru sedang membentuk ulang prospek Dolar. Mereka mencatat bahwa, "karena kini kami memprakirakan dua kenaikan suku bunga The Fed lagi, penyempitan perbedaan suku bunga AS relatif terhadap rekan-rekan G-10 – yang telah membebani DXY sejak akhir 2024 – kemungkinan akan berbalik dan menopang DXY ke depan." Dengan latar belakang ini, UOB kini melihat sikap sebelumnya yang hati-hati terhadap Dolar semakin tertantang. "Dengan mempertimbangkan hal ini, kami kini melihat risiko kenaikan terhadap prakiraan USD kami baik terhadap mata uang G-10 maupun mata uang Asia," kata bank tersebut.

Menurut alat FedWatch dari CME Group, para pedagang melihat peluang 54% untuk kenaikan suku bunga The Fed lainnya pada pertemuan Oktober dan probabilitas pergerakan pada bulan Desember berada di sekitar 88%. Hal ini, bersama dengan ketidakpastian geopolitik, bertindak sebagai pendorong bagi USD safe haven, sehingga membatasi kenaikan harga Emas. Dalam perkembangan terbaru, Korps Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) mengatakan bahwa mereka menyerang sebuah kapal tanker berbendera Togo yang mencoba melewati Selat Hormuz secara ilegal. Selain itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa ia sedang mendekati keputusan besar mengenai apakah akan melanjutkan serangan skala besar terhadap Iran. Hal ini, pada gilirannya, menguntungkan para pembeli USD.

Karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu tindak lanjut aksi beli yang kuat sebelum mengantisipasi kelanjutan pemulihan logam mulia ini dari level terendah enam pekan yang disentuh pada hari Rabu. Para pedagang kini menantikan data makro AS tingkat kedua pada hari Jumat – Produksi Industri dan Tingkat Pemanfaatan Kapasitas. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan memberikan beberapa dorongan pada harga Emas nanti selama sesi Amerika Utara. Para pedagang juga akan mengambil isyarat dari perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah untuk meraih peluang jangka pendek di sekitar pasangan aset XAU/USD menjelang akhir pekan.

Grafik harian XAU/USD

Analisis Teknis

Pasangan aset XAU/USD gagal menembus di dekat Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di US$4.368, yang membuat bias jangka pendek tetap condong bearish meskipun masih berada di atas support Fibonacci utama. Komoditas ini bergerak tepat di atas retracement 50,0% di US$4.320, yang bertindak sebagai dasar rapuh setelah pullback terbaru. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 49,52 berada dekat netral, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) di -19,60 tetap berada di wilayah negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan ke bawah masih mendominasi.

Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa harga Emas dapat menghadapi resistance awal di retracement Fibonacci 38,2% di US$4.408, diikuti oleh EMA 100-hari di US$4.368, dengan penghalang yang lebih kuat muncul di retracement 23,6% di US$4.516 dan swing high US$4.692. Pada sisi negatifnya, support terdekat sejajar di retracement 50,0% di US$4.320, sebelum level-level Fibonacci yang lebih dalam di US$4.232 dan US$4.107, dengan zona US$3.947 menandai dasar struktural yang lebih jauh jika aksi jual berlanjut.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)