Kontrak Berjangka Dow Jones Naik saat Imbal Hasil AS Bertenor 10 Tahun Turun, Reli Teknologi Berlanjut
- Kontrak berjangka saham AS menguat setelah harga minyak yang lebih rendah dan turunnya imbal hasil Treasury mendorong selera risiko investor.
- Komentar hawkish Ketua The Fed Warsh mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober naik menjadi 53,1%.
- Perdagangan reguler AS pada hari Kamis melonjak, dipimpin oleh rebound kuat semikonduktor di seluruh saham-saham teknologi utama.
Kontrak berjangka Dow Jones naik 0,25% dan diperdagangkan di dekat 51.940 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 naik 0,34% dan diperdagangkan di sekitar 7.670, sedangkan kontrak berjangka Nasdaq 100 naik 0,64% dan diperdagangkan di dekat 29.630.
Kontrak berjangka saham AS menguat karena penurunan harga minyak dan turunnya imbal hasil obligasi membantu mengangkat sentimen pasar. Ekspektasi inflasi yang lebih rendah membantu menyeret imbal hasil Treasury AS turun dari puncak multi-tahun terbaru, dengan imbal hasil acuan 10 tahun turun ke sekitar 4,93% setelah sempat menembus level 5,0% pada awal pekan.
Meskipun pasar reli, para investor tetap waspada menyusul komentar hawkish dari Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh. Ia menegaskan bahwa inflasi masih berada di atas level target dan menunjukkan bahwa data ekonomi selama musim panas gagal menunjukkan kemajuan struktural yang berarti. Pernyataannya memicu penyesuaian cepat dalam prakiraan pasar, dengan alat CME FedWatch menunjukkan bahwa para pedagang kini menempatkan probabilitas 53,1% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, dibandingkan 42,5% seminggu sebelumnya.
Momentum kontrak berjangka ini mengikuti sesi yang solid selama jam perdagangan reguler pada hari Kamis, ketika indeks-indeks utama membukukan kenaikan luas. Dow Jones Industrial Average naik 0,61%, S&P 500 naik 1,14%, dan Nasdaq Composite yang banyak dipengaruhi oleh sektor teknologi memimpin lonjakan dengan kenaikan 1,69%. Saham-saham semikonduktor menjadi motor utama reli, bangkit dari pelemahan sebelumnya yang dipicu kekhawatiran keamanan AI yang sempat menimbulkan keraguan atas belanja modal masa depan dalam kecerdasan buatan. Kenaikan menonjol tercatat di sejumlah nama industri utama, termasuk Micron, Nvidia, Intel, AMD, dan SanDisk.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.