Euro memangkas kenaikan harian seiring inflasi Zona Euro meningkat di atas ekspektasi

• EUR/USD diperdagangkan nyaris datar di sekitar 1,1250 setelah pullback dari level tertinggi sesi di dekat 1,1270.
• Euro berada di jalur untuk selloff mingguan 1,26%, terpukul oleh kekhawatiran fiskal Prancis dan harga Minyak yang tinggi.
• Inflasi Zona Euro meningkat melampaui ekspektasi pada bulan September di tengah harga pangan dan energi yang lebih tinggi.

Euro (EUR) praktis datar terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, dengan pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan di pertengahan 1,1200-an, masih dekat dengan level terendah 16 bulan di 1,1210 yang disentuh pada hari Kamis. Data inflasi Zona Euro telah menambah tekanan pada Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) untuk semakin mengetatkan kebijakan moneternya, tetapi harga Minyak yang tinggi dan meningkatnya kekhawatiran atas kesehatan fiskal Prancis membuat para pembeli Euro menjauh.

Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) awal bulan September menunjukkan bahwa inflasi meningkat ke laju tahun-ke-tahun (Y-o-Y) 3,8%, dari 3,2% pada bulan Agustus, melampaui ekspektasi kenaikan yang lebih moderat ke 3,6%. Laporan tersebut mengindikasikan bahwa harga pangan dan, kemungkinan besar, energi menjadi pendorong utama kenaikan tersebut, karena HICP inti naik tipis ke 2,5%, dari 2,4%, sejalan dengan ekspektasi pasar.

Harga Minyak bergerak lebih rendah pada hari Jumat, dengan minyak mentah Brent turun di bawah level penting US$100 di tengah laporan bahwa pasokan dari negara-negara Teluk meningkat tajam pada bulan September. Namun, Minyak Mentah telah reli lebih dari 30% selama tiga bulan terakhir dan tetap berada di level yang menimbulkan risiko penting bagi perekonomian Zona Euro.

Dolar AS reli di tengah aksi jual besar-besaran obligasi global

Greenback, bagaimanapun, terus mendapat dukungan dari sentimen risk-averse, di tengah aksi jual besar-besaran obligasi global, yang telah mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS jangka panjang ke level tertinggi dalam 24 tahun. Di Eropa, kekhawatiran atas utang Prancis yang membengkak telah mendorong selisih antara imbal hasil obligasi pemerintah Prancis dan Jerman ke level tertinggi baru dalam 14 tahun, di atas 140 basis poin, membuat investor menjauh dari Euro pada pekan ini.

Utang publik Prancis telah mencapai level yang belum terlihat sejak periode pascaperang, yang telah mendorong biaya pinjaman lebih tinggi. Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis bertenor 10 tahun melonjak lebih dari 70 basis poin pada bulan September hingga mencapai level tertingginya sejak 2002 dan memunculkan kembali bayang-bayang krisis kredit Zona Euro 2009.

Fokus investor kini akan beralih ke rilis laporan Nonfarm Payrolls AS, yang akan dirilis nanti pada hari ini. Konsensus pasar memperkirakan 90 Ribu lapangan pekerjaan baru pada bulan September, dengan Tingkat Pengangguran diprakirakan stabil di 4,1%. Angka-angka ini akan mendukung ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed), meskipun data inflasi terbaru telah meredam ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober.