Imbal Hasil Obligasi AS Mencapai Level Tertinggi Multi-Tahun saat Kekhawatiran terhadap Inflasi Kembali Muncul
- Imbal hasil US10-tahun naik di atas 5,30% seiring intensitas aksi jual obligasi meningkat.
- Harga yang dibayar ISM melonjak ke 74,0 meski pertumbuhan jasa melambat.
- Peluang The Fed menahan suku bunga pada Oktober naik ke 76% setelah payrolls yang lemah.
Imbal hasil Treasury AS naik tipis pada awal pekan, dengan imbal hasil tenor 30 dan 10 tahun mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun seiring naiknya ekspektasi inflasi, seperti ditunjukkan dalam survei Institute for Supply Management (ISM) AS yang mengindikasikan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa melambat sementara harga input melonjak.
Harga input yang naik dan masalah fiskal Prancis mendorong biaya pinjaman global lebih tinggi
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik lebih dari 3 basis poin ke 5,307%, di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa harga energi yang tinggi dapat mendorong imbal hasil obligasi global lebih tinggi.
PMI Jasa ISM turun di bawah estimasi 55, turun tipis dari 55,4 menjadi 54,9, sementara subkomponen pesanan baru dan ketenagakerjaan membaik, tetapi harga yang dibayar mengindikasikan bahwa perusahaan melaporkan biaya yang lebih tinggi.
Selain itu, krisis fiskal Prancis mendorong imbal hasil obligasi global lebih tinggi di tengah kekhawatiran investor terhadap anggaran tahun depan.
Selain itu, di kompleks komoditas, West Texas Intermediate (WTI), acuan minyak AS, turun lebih dari 2% ke US$89,29 pada hari Senin, karena G7 sepakat untuk membebaskan lebih dari 100 Juta barel minyak mentah dan diesel. Hal ini meningkatkan pasokan dan meredakan tekanan dari AS setelah Presiden Trump mengancam akan memberlakukan larangan ekspor diesel.
Pada Jumat lalu, imbal hasil AS mendingin setelah laporan lapangan pekerjaan yang lebih lemah, yang menunjukkan penciptaan 29 Ribu pekerjaan, meleset dari prakiraan 90 Ribu.
Ke depan, para trader mencermati rilis angka rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP pada hari Selasa, diikuti dengan publikasi risalah rapat kebijakan moneter FOMC pada hari Rabu.
Peluang kenaikan suku bunga The Fed bulan ini berkurang oleh data inflasi terbaru yang lebih dingin dari perkiraan. Pasar uang terakhir kali memperhitungkan probabilitas sekitar 76% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan The Fed 27-28 Oktober, menurut Prime Terminal.
Grafik Harian US 10-tahun
Pertanyaan Umum Seputar Suku Bunga AS
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.