Dolar Kanada Mempertahankan Kenaikan saat Dolar AS Turun meski Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed Meningkat
- USD/CAD turun meskipun data IHK AS yang panas meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada akhir Oktober.
- Dolar Kanada bisa melemah karena harga minyak mentah turun akibat potensi keringanan sanksi AS terhadap kapal tanker shadow-fleet.
- Perubahan sanksi AS yang diusulkan bertujuan menurunkan biaya pengangkutan minyak, mengimbangi pelemahan USD untuk membatasi penurunan USD/CAD.
USD/CAD terdepresiasi setelah mencatat kenaikan pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,4200 selama sesi perdagangan Asia pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini kehilangan pijakan karena Dolar AS (USD) kesulitan sementara investor terus mengevaluasi prospek kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) menyusul data inflasi yang lebih kuat dari prakiraan.
Bureau of Labor Statistics (BLS) melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Konsumen AS (IHK atau CPI)—ukuran luas biaya barang dan jasa di seluruh perekonomian—naik 0,6% bulan-ke-bulan pada bulan September, membawa tingkat umum 12 bulan ke 3,7%. Kedua metrik tersebut lebih tinggi dari prakiraan para ekonom masing-masing sebesar 0,6% dan 3,6%. Sementara itu, IHK inti (yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang volatil) naik 0,3% untuk bulan tersebut dan meningkat 2,6% secara tahunan, melampaui estimasi pasar sebesar 0,2% dan 2,5%.
Laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan ini memperkuat ekspektasi terhadap Federal Reserve yang berpotensi lebih hawkish, memperkuat argumen untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) mendatang pada 27–28 Oktober. Setelah rilis data tersebut, para pedagang berjangka menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga pada pertemuan akhir Oktober menjadi sekitar 31,6%, menurut alat FedWatch milik CME Group.
Kurva Treasury bear flattening seiring data yang lebih kuat meningkatkan risiko kenaikan The Fed
Menurut TD Securities, pasar suku bunga AS telah merespons data terbaru dengan pergerakan yang nyata, karena "Treasuries bear flattened sharply as the market penciled in more rate hikes." Perusahaan tersebut mencatat bahwa, meskipun terjadi repricing ekspektasi The Fed, "we don't expect an October hike despite a sharp increase in pricing," namun memperingatkan bahwa "data yang lebih kuat mengisyaratkan risiko kenaikan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang, mempertahankan tekanan naik pada suku bunga."
Meskipun USD melemah, tekanan penurunan pada pasangan mata uang USD/CAD bisa tetap terbatas karena Dolar Kanada yang terkait komoditas (CAD) menghadapi hambatannya sendiri dari harga minyak yang turun. Harga minyak mentah menurun setelah kabar bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk melonggarkan sanksi terhadap kapal-kapal "shadow fleet" yang mengangkut minyak dan produk minyak bumi dari negara-negara yang dikenai sanksi seperti Rusia, Iran, dan Venezuela.
Seorang pejabat AS mengonfirmasi pada hari Rabu bahwa perubahan yang diusulkan tersebut bertujuan menurunkan tarif pengangkutan global yang berada di rekor tertinggi. Pembahasan kebijakan ini muncul tak lama setelah Presiden Donald Trump untuk sementara mencabut sanksi terhadap bahan bakar diesel Rusia—sebuah keputusan yang memicu kritik keras dari Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy, sekutu-sekutu Eropa, dan sejumlah senator Partai Republik.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.