Rupee India Mengungguli Dolar AS karena Data IHK AS yang Panas Gagal Mendorong Taruhan Hawkish The Fed
- Rupee India diperdagangkan jauh lebih tinggi terhadap Dolar AS setelah rilis data IHK AS.
- Data IHK AS yang lebih panas dari proyeksi gagal mengangkat ekspektasi hawkish The Fed.
- Inflasi ritel dan grosir India tetap lebih kuat pada bulan September.
Rupee India (INR) dibuka dengan nada kuat terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan mata uang USD/INR merosot ke dekat 94,95 karena Dolar AS berkinerja lebih buruk dan imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) menghadapi tekanan jual yang intens setelah rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September yang dirilis pada hari Kamis.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.54% | -0.40% | -0.25% | -0.19% | 0.25% | -0.09% | -0.60% | |
| EUR | 0.54% | 0.13% | 0.25% | 0.32% | 0.82% | 0.33% | -0.07% | |
| GBP | 0.40% | -0.13% | 0.13% | 0.19% | 0.66% | 0.30% | -0.21% | |
| JPY | 0.25% | -0.25% | -0.13% | 0.05% | 0.53% | 0.06% | -0.35% | |
| CAD | 0.19% | -0.32% | -0.19% | -0.05% | 0.45% | 0.00% | -0.41% | |
| AUD | -0.25% | -0.82% | -0.66% | -0.53% | -0.45% | -0.46% | -0.87% | |
| INR | 0.09% | -0.33% | -0.30% | -0.06% | 0.00% | 0.46% | -0.40% | |
| CHF | 0.60% | 0.07% | 0.21% | 0.35% | 0.41% | 0.87% | 0.40% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan 0,6% lebih rendah ke dekat 101,90 setelah mundur dari tertinggi 18 bulan di 102,95 yang dicatat pada hari Rabu. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun telah turun ke dekat 5,10%.
Reaksi awal dari Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS sangat positif; namun, keduanya segera mundur karena laporan IHK AS yang panas gagal mengangkat ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang hawkish.
Bagaimana data IHK AS?
Laporan IHK AS menunjukkan bahwa inflasi utama berakselerasi menjadi 3,7% Tahun-ke-Tahun (YoY) pada bulan September dari 3,4% pada bulan Agustus, sementara sebelumnya diprakirakan berada di 3,6%. IHK inti – yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang volatil – tercatat sebesar 2,6% YoY, lebih tinggi dari estimasi 2,5% dan pembacaan sebelumnya 2,4%.
Secara bulanan, IHK utama tumbuh 0,6%, sesuai dengan yang diprakirakan, lebih cepat dari rilis sebelumnya sebesar 0,4%. Angka inti naik stabil sebesar 0,3%, melampaui estimasi 0,2%.
Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pengaruh laporan IHK AS yang lebih panas dari proyeksi tetap terbatas terhadap prospek suku bunga The Fed. Probabilitas The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan akhir bulan ini naik sedikit menjadi 27% dari 22% sebelum rilis data. Namun, para pedagang tetap yakin bahwa The Fed akan memberikan kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Desember.
Rupee India sudah lebih unggul berkat langkah-langkah baru RBI
Mata uang India sudah lebih unggul pada pekan ini, menyusul langkah-langkah tegas dari Reserve Bank of India (RBI) untuk membatasi permintaan Dolar AS.
Para analis di Commerzbank mengatakan dalam sebuah catatan bahwa RBI telah meluncurkan beberapa langkah yang ditargetkan, termasuk "fasilitas USD khusus untuk perusahaan pemasaran minyak milik negara dan penurunan ambang batas untuk derivatif INR tanpa aset dasar menjadi USD5 Juta dari USD100 Juta."
Bank tersebut menambahkan bahwa RBI juga telah "mengenalkan Foreign Exchange Risk Reserve (FERR) baru, yang mewajibkan 20% dari nilai nosional setiap transaksi derivatif Valas di atas USD2 Juta untuk disimpan di bank sentral."
Lonjakan inflasi India mendukung lebih banyak kenaikan suku bunga RBI
Minggu ini, data CPI India untuk bulan September baik di tingkat ritel maupun grosir datang lebih kuat, memperkuat alasan bagi RBI untuk kembali menaikkan suku bunga tahun ini. Minggu lalu, RBI menaikkan Repo Rate acuan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,50% dan mengubah sikapnya dari "netral" menjadi "pengetatan terkalibrasi".
Pada hari Senin, data CPI ritel India tercatat di 5,54%, lebih tinggi dari ekspektasi 5,4% dan pembacaan Agustus sebesar 4,82%, tetapi masih berada dalam kisaran toleransi RBI 2%-6%. Data inflasi WPI pada hari Rabu tercatat di 11,39%, jauh lebih tinggi dari rilis sebelumnya sebesar 9,92%.
Analisis Teknis USD/INR
Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 94,97, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena spot tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 95,85. EMA di atasnya mengindikasikan bahwa reli masih rentan, sementara Relative Strength Index (RSI) di 33,9 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih dominan tetapi mulai kehilangan sebagian intensitasnya.
Pada sisi atas, resistance awal secara jelas ditentukan oleh EMA 20-periode di 95,85, dan penembusan yang berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan tekanan bearish saat ini. Pada sisi negatifnya, level terendah September di dekat 94,30 adalah level support utama.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.