Yen Jepang Melemah Jelang Pidato Warsh dari The Fed
- USD/JPY mendapatkan traksi mendekati 158,10 di awal sesi Asia hari Jumat.
- IHP AS naik paling besar dalam empat setengah tahun pada bulan September.
- Koeda dari BoJ memperingatkan agar tidak terlalu berhati-hati soal kenaikan suku bunga.
Pasangan mata uang USD/JPY menguat ke sekitar 158,10 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Dolar AS (USD) naik tipis terhadap Yen Jepang (JPY) menyusul data Indeks Harga Produsen (IHP) AS yang lebih panas dari prakiraan. Pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh akan menjadi sorotan pada hari Jumat nanti.
IHP AS naik 6,3% tahun-ke-tahun (YoY) pada bulan September, kenaikan terbesar sejak 2022, demikian diungkapkan Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Kamis. Pembacaan ini menyusul kenaikan 5,6% pada bulan Agustus (direvisi dari 5,4%) dan lebih tinggi dari ekspektasi kenaikan 5,3%.
Data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS terbaru juga melampaui ekspektasi, mendukung alasan bagi kenaikan suku bunga The Fed dan mengangkat Greenback. Menurut alat CME FedWatch, kontrak berjangka suku bunga fed funds memperhitungkan setidaknya satu kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada akhir tahun, dan peluang skenario ini telah meningkat tajam selama sebulan terakhir.
Di sisi lain, komentar-komentar hawkish dari para pengambil kebijakan Bank of Japan (BoJ) dapat mendukung JPY dan bertindak sebagai penghalang bagi pasangan mata uang ini. Anggota dewan BoJ Junko Koeda mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral tidak boleh menjadi terlalu berhati-hati dalam menaikkan suku bunga, menandakan peluang kenaikan biaya pinjaman dalam waktu dekat.
Koeda menambahkan bahwa bank sentral Jepang harus menyesuaikan suku bunga kebijakannya secara tepat waktu sambil tetap mengingat perkiraan kisaran suku bunga netral.
Yen menemukan support karena nada hawkish BoJ memperkuat pergerakan turun USD/JPY
Para analis di MUFG mencatat bahwa Yen telah diuntungkan oleh "kondisi perdagangan yang lebih risk-off semalam," dengan USD/JPY "turun kembali di bawah level 158,00," meskipun kinerjanya "lebih beragam terhadap mata uang non-USD." Yen yang lebih kuat juga telah "didukung oleh komentar-komentar hawkish dari anggota dewan BoJ Junko Koeda." Dalam pidato kepada para pemimpin lokal di Kumamoto semalam, ia menyatakan bahwa "mengingat adanya risiko kenaikan yang cukup besar terhadap harga selain kondisi keuangan yang tetap akomodatif, Bank tidak boleh menjadi terlalu berhati-hati dalam menaikkan suku bunga kebijakan." MUFG menyoroti bahwa Koeda juga "berpendapat bahwa level suku bunga netral berada jauh di atas 1%," sebuah pandangan yang "menunjukkan bahwa ia masih melihat ruang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dengan suku bunga kebijakan saat ini di 1,25%." Dengan latar belakang ini, MUFG menyimpulkan: "Kami masih memprakirakan BoJ akan mempertahankan suku bunga bulan ini tetapi kembali menaikkannya sebelum akhir tahun ini pada bulan Desember, sehingga memberikan lebih banyak dukungan bagi yen."
Koeda dari BoJ menandai suku bunga netral yang lebih tinggi, menjaga Yen tetap didukung
Skor pidato Koeda di 8,2/10 sejalan dengan rata-rata historis pada FXS Speechtracker, menandakan nada yang konsisten namun dengan kecenderungan hawkish yang jelas dibandingkan latar belakang akomodatif yang telah lama berlaku. Penekanan pada risiko kenaikan harga, suku bunga netral yang "jauh di atas 1%," dan perlunya menyesuaikan kebijakan agar inflasi inti tidak melebihi 2% memperkuat ekspektasi bahwa Bank of Japan sedang mempersiapkan pasar untuk normalisasi lebih lanjut, mendukung Yen berdasarkan selisih suku bunga.
Pernyataan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan September mencerminkan data ekonomi yang tangguh, bersama pandangan bahwa lingkungan moneter telah akomodatif, menunjukkan ruang untuk pengetatan tambahan bahkan tanpa laju kenaikan yang telah ditetapkan sebelumnya. Dengan menekankan kisaran untuk suku bunga netral serta penilaian menyeluruh terhadap kondisi keuangan dan permintaan pendanaan, Koeda menopang bias yang bergantung pada data namun jelas hawkish yang seharusnya membatasi pelemahan Yen dan menjaga risiko kenaikan pada imbal hasil Jepang tetap menjadi fokus.
Analisis Teknis: USD/JPY tetap tertahan di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, USD/JPY mempertahankan bias tertahan karena bergerak di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan Bollinger band atas. Harga berkonsolidasi tepat di atas Bollinger middle band, sementara Relative Strength Index (RSI) di 53,23 berada di wilayah netral, mengisyaratkan bahwa momentum arah masih moderat dan untuk saat ini gagal menantang tekanan jual di atasnya secara meyakinkan.
Di sisi atas, resistance terdekat muncul di Bollinger band atas di sekitar 158,85, diikuti oleh SMA 100 hari di 159,45, yang memerlukan penembusan berkelanjutan untuk membuka kembali fase bullish yang lebih konstruktif. Di sisi bawah, support awal berada di Bollinger middle band di dekat 157,95, sebelum Bollinger band bawah di 157,05, di mana penurunan menembus zona ini akan memperkuat pandangan adanya tekanan jual baru menuju level yang lebih rendah.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Yen Jepang
Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.
Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utamanya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.
Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lain, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi AS dan Jepang bertenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.
Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi safe haven. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, para investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.