Harga Emas Lanjutkan Pelemahan karena Kenaikan Harga Minyak Memperkuat Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed
- Emas turun menuju $4.100 karena kenaikan harga energi menjaga kekhawatiran inflasi tetap tinggi.
- Para pedagang memprakirakan satu lagi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, sehingga menekan bullion.
- XAU/USD tetap berada di bawah SMA harian utamanya, sehingga prospek teknis yang lebih luas tetap bearish.
Emas (XAU/USD) bergerak lebih rendah pada hari Selasa, memperpanjang penurunan untuk hari ketiga berturut-turut karena kenaikan harga minyak yang terkait dengan ketegangan di Timur Tengah menjaga risiko inflasi global cenderung ke atas, memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.123, turun 0,42% pada hari ini.
Minyak West Texas Intermediate (WTI) naik di atas $100, mencapai level tertingginya dalam lebih dari sebulan karena serangan Houthi terhadap infrastruktur energi Arab Saudi dan peningkatan serangan terhadap kapal-kapal di Selat Hormuz memicu kekhawatiran atas gangguan pasokan.
Harga energi yang tinggi tetap menjadi sumber utama tekanan inflasi sejak perang meletus pada akhir Februari, mendorong bank-bank sentral utama untuk menaikkan suku bunga tahun ini dan membuat pasar waspada terhadap pengetatan lebih lanjut.
Di Amerika Serikat, laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) bulan September sama-sama keluar lebih tinggi dari yang diprakirakan, memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat memberikan satu lagi kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun saat berupaya membawa inflasi kembali menuju target 2%.
Ekspektasi hawkish ini membantu membatasi penurunan Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury AS setelah pullback terbaru mereka. Biaya pinjaman yang lebih tinggi membebani Emas yang tidak memberikan imbal hasil dengan membuat aset berbunga lebih menarik, sementara Dolar AS yang lebih kuat membuat logam ini lebih mahal bagi pembeli yang memegang mata uang lain.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,88, turun 0,10% pada hari ini tetapi masih di atas terendah pekan lalu di 101,58. Sementara itu, imbal hasil Treasury AS acuan bertenor 10 tahun berada di dekat 5,13%, pulih dari terendah pekan lalu di 5,03%.
Namun, para pedagang secara luas memprakirakan The Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27–28 Oktober, karena para pengambil kebijakan tampak berhati-hati untuk memberikan kenaikan beruntun setelah kenaikan 25 basis poin pada bulan September. CME FedWatch Tool menunjukkan para pedagang memperhitungkan peluang 15% untuk kenaikan suku bunga bulan ini dan peluang 89% untuk kenaikan pada bulan Desember.
Ke depan, kalender ekonomi AS yang ringan membuat Emas rentan terhadap pergerakan harga Minyak, Dolar AS, dan imbal hasil Treasury, dengan prospek hawkish The Fed bertindak sebagai hambatan kuat.
Analisis Teknis: XAU/USD tetap bergerak dalam kisaran di bawah SMA harian utama
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan pola higher high dan lower low sejak mencapai puncak di dekat $4.700 pada akhir Agustus, meskipun harga sebagian besar masih terjebak di antara $4.100 dan $4.200 sejak awal bulan.
Logam ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari, yang memperkuat nada terbatas meskipun ada sedikit perbaikan momentum, dengan Relative Strength Index (RSI) berada di kisaran rendah 40-an dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berbalik positif di atas garis nol.
Di sisi atas, resistance awal berada di level psikologis $4.200, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.235 dan SMA 50-hari di $4.321. Pemulihan yang lebih kuat akan menghadapi penghalang horizontal $4.400 sebelum SMA 200-hari di $4.517. Pada sisi bawah, penembusan berkelanjutan di bawah $4.100 dapat membuka jalan menuju zona support $4.000-$3.950.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.