Rupiah Indonesia melemah menyusul data ekonomi yang beragam

• Surplus Perdagangan Indonesia pada bulan September mencapai $3,36 miliar seiring pertumbuhan ekspor yang melaju ke 11,87% tahun-ke-tahun.
• Inflasi domestik bulan Oktober sedikit mereda menjadi 3,23%, tetap berada dalam kisaran target Bank Indonesia.
• Meredanya ketegangan di Timur Tengah membatasi kenaikan USD, tetapi peluang kenaikan suku bunga The Fed sebesar 75% mendukung penguatan dolar.

USD/IDR menguat setelah dua hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar 18.180 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terapresiasi karena Rupiah Indonesia (IDR) tetap tertekan setelah rilis campuran data ekonomi domestik. Kinerja perdagangan Indonesia menunjukkan angka utama yang kuat, dengan surplus perdagangannya mencapai USD 3,36 miliar pada bulan September, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar USD 1,9 miliar. Ekspor melonjak 11,87% tahun-ke-tahun, jauh mengungguli prakiraan 6,45% dan meningkat dari pertumbuhan 6,72% pada bulan Agustus.

Di sisi impor, Indonesia mencatat kenaikan 18,41% tahun-ke-tahun pada bulan September, lebih rendah dari lonjakan yang diprakirakan sebesar 20,83% dan menandai laju pertumbuhan paling lemah sejak Maret. Perlambatan ini dipengaruhi oleh tren energi yang kontras: sementara impor minyak dan gas tumbuh 23,94% tahun-ke-tahun akibat pembelian produk minyak olahan yang lebih tinggi, impor minyak mentah justru turun 7,00%. Sementara itu, inflasi domestik tahunan sedikit turun menjadi 3,23% pada bulan Oktober dari level tertinggi tiga bulan di September sebesar 3,28%. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,29%, sehingga inflasi tetap nyaman dalam kisaran target Bank Indonesia sebesar 1,5% hingga 3,5%.

Terlepas dari Rupiah yang lemah, potensi kenaikan pasangan mata uang USD/IDR bisa terbatas karena Dolar AS (USD) menghadapi tekanan akibat meredanya permintaan safe haven. Ketegangan geopolitik menurun ketika pejabat Qatar dan Iran menggelar pembicaraan selama tiga hari berturut-turut yang bertujuan menyelesaikan konflik Timur Tengah sebelum pemilu paruh waktu AS, mengimbangi kekhawatiran yang masih tersisa atas kemungkinan aksi militer AS yang baru terhadap Iran.

Namun, Dolar AS masih memiliki potensi untuk rebound yang didorong oleh meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang saat ini memperhitungkan sekitar 75% peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember, didorong oleh data makroekonomi AS terbaru yang tangguh dan tekanan inflasi yang persisten.

Dolar tetap tertekan karena aksi jual saham teknologi membebani, tetapi dukungan The Fed masih bertahan

Elias Haddad dari Brown Brothers Harriman berpendapat bahwa aksi jual saham teknologi yang sedang berlangsung kemungkinan akan terus menekan Dolar dalam waktu dekat, dengan "indeks USD (DXY) kemungkinan akan menguji support di 101,00." Namun, ia menegaskan bahwa "aktivitas ekonomi AS yang kuat dan tekanan harga yang meningkat memperkuat bias hawkish The Fed, menjaga diferensial suku bunga tetap mendukung USD," yang menunjukkan bahwa fundamental yang mendasari masih memberikan penopang penting bagi mata uang tersebut meskipun sentimen risiko memburuk.