Euro Melemah Mendekati 1,1200 karena Pedagang Menunggu Data Lapangan Pekerjaan AS

• EUR/USD Melemah ke Sekitar 1,1215 di Awal Sesi Asia Hari Jumat.
• Pernyataan Hawkish dari para Pengambil Kebijakan ECB Mungkin Membantu Membatasi Pelemahan Euro.
• Para Pedagang Bersiap Menghadapi Data Lapangan Pekerjaan AS Bulan September pada Hari Jumat untuk Dorongan Baru.

Pasangan mata uang EUR/USD melemah mendekati 1,1215 selama awal sesi Asia hari Jumat, tertekan oleh sentimen yang berhati-hati. Namun, potensi penurunan pasangan mata uang ini mungkin terbatas di tengah sikap hawkish dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Semua perhatian akan tertuju pada data lapangan pekerjaan AS bulan September yang akan dirilis pada hari Jumat nanti.

Anggota Dewan Gubernur Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Joachim Nagel, mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral tersebut kemungkinan akan menaikkan biaya pinjaman bulan depan karena memburuknya prospek inflasi. Sementara itu, pengambil kebijakan ECB, Klaas Knot, mengatakan bahwa bank sentral kemungkinan harus melanjutkan sikap hawkish dan mewaspadai guncangan inflasi. Para ekonom memprakirakan langkah terakhir dalam suku bunga pada bulan depan, meskipun pasar melihat pengetatan terus berlanjut setelahnya, hingga 2027.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS yang lebih rendah dapat membebani Greenback dan menjadi pendorong bagi pasangan mata uang utama ini. Imbal hasil obligasi bertenor dua tahun, yang lebih sensitif terhadap ekspektasi suku bunga, turun sekitar 10 basis poin (bp) semalam menjadi 4,47%.

Pergerakan obligasi juga mencerminkan perubahan prakiraan terhadap Federal Reserve (The Fed), dengan kontrak berjangka dana Fed mengurangi probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Desember menjadi sekitar 70% dari lebih dari 70,9% pada hari Kamis, menurut alat FedWatch CME.

Para pedagang akan memperoleh petunjuk lebih lanjut dari data lapangan pekerjaan AS pada hari Jumat untuk mengukur jalur suku bunga The Fed. Para ekonom memprakirakan Nonfarm Payrolls (NFP) menunjukkan kenaikan sebesar 65.000 lapangan pekerjaan pada bulan September, sementara Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap tidak berubah di 4,2% selama periode yang sama.

"Data terbaru menunjukkan perbaikan di pasar tenaga kerja, dan kami memprakirakan hal itu akan berlanjut dalam laporan ini," kata para analis MUFG, merujuk pada data nonfarm payrolls.

Data Inflasi Euro Menjadi Acuan Swap karena Titik Impas Euro dan AS Mencapai Level Terendah Dua Bulan

Para analis di Deutsche Bank mencatat bahwa kalender data yang relatif sepi tetap menghasilkan sinyal penting mengenai dinamika harga, dengan dirilisnya laporan awal IHK Zona Euro untuk bulan Oktober. Mereka menyoroti bahwa angka tersebut "sesuai dengan prakiraan konsensus, dengan inflasi utama naik ke level tertinggi dalam 3 tahun sebesar +4,0% pada bulan Oktober, sementara inflasi inti tetap di +2,5%." Menurut pandangan mereka, hal ini disertai dengan perubahan tajam dalam ekspektasi inflasi jangka pendek, karena "hal tersebut menyebabkan penurunan besar dalam ekspektasi inflasi, dengan swap inflasi Euro 1 tahun (-25,9 bp) turun ke level terendah dua bulan di 3,10%, sementara swap inflasi AS 1 tahun (-24,9 bp) mencapai level terendah dua bulan di 2,16%."

Dari sisi suku bunga, Deutsche Bank menunjukkan bahwa pergerakan swap inflasi bertepatan dengan reli kuat pada obligasi pemerintah Eropa. Mereka melaporkan bahwa "imbal hasil obligasi bund bertenor 10 tahun (-5,8 bp) turun menjadi 3,27%, sementara obligasi OAT bertenor 10 tahun (-17,6 bp) mencatat penurunan harian terbesar sejak April, turun menjadi 4,77%." Kompresi ini juga mengalir ke spread negara-negara inti dan periferal, dengan bank tersebut mencatat bahwa "hal itu juga mendorong spread obligasi Prancis-Jerman bertenor 10 tahun turun 11,8 bp menjadi 150 bp, menandai level terketatnya dalam beberapa pekan terakhir."

Lagarde condong hawkish karena risiko inflasi tetap menjadi fokus

Pernyataan Presiden ECB Lagarde mencatat skor 6,2/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 5,6/10, yang menunjukkan nada yang sedikit lebih berdampak dan hawkish. Penekanan bahwa "masih perlu menerapkan berbagai instrumen untuk mencegah inflasi tidak terkendali" dan bahwa berbagai guncangan sulit dipisahkan menunjukkan bahwa ECB tetap cenderung mempertahankan kebijakan yang ketat, bahkan ketika ketidakpastian seputar dinamika pasokan dan permintaan terus berlanjut.

Pernyataan bahwa tarif AS kemungkinan tidak akan segera dikaji ulang dan bahwa pemilu paruh waktu AS mungkin hanya memengaruhi perdagangan seiring waktu menggarisbawahi sikap hati-hati terhadap risiko eksternal, dengan potensi implikasi bagi Euro melalui saluran pertumbuhan dan perdagangan. Referensi terhadap guncangan energi dan AI yang bergerak ke arah berlawanan menyoroti latar belakang yang kompleks, di mana ECB kemungkinan akan tetap waspada, memperkuat bias kenaikan ringan bagi Euro karena pasar memperkirakan tekad yang berkelanjutan untuk memerangi inflasi.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan bias negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan nada bearish dalam jangka pendek karena harga spot tetap tertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari. Harga berada tepat di bawah Bollinger Band atas, yang menunjukkan tekanan sisi atas, sementara harga diperdagangkan di atas garis tengah Bollinger Band, yang kini bertindak sebagai support awal. Relative Strength Index (14) di 46,7 tetap berada di bawah garis tengah, mengisyaratkan momentum bullish yang lemah dan memperkuat gagasan bahwa pemulihan masih dibatasi oleh pasokan di sisi atas.

Pada sisi atas, resistance terdekat berada di Bollinger Band atas di sekitar 1,1260, diikuti oleh penghalang yang lebih signifikan pada SMA 100 hari di dekat 1,1415. Pada sisi bawah, support pertama terlihat pada garis tengah Bollinger Band di 1,1195, sebelum zona perlindungan yang lebih rendah pada Bollinger Band bawah di sekitar 1,1130, tempat para penjual dapat berhenti sejenak sebelum mencoba mencatat level terendah baru.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)